Bom dia Droppers.

Pensei no chuveiro: que a produção do suco de laranja no Brasil é tão voltada pra fora que se ela falasse, seria em inglês fluente com sotaque de Miami.

GIRO PELO MERCADO

Por aqui, depois de cair praticamente 10 dias seguidos, ontem o Ibovespa deu uma respirada com a alta do minério de ferro, que impulsionou em +3,68% as ações da Vale, que é a empresa com maior peso no Ibovespa. Outro destaque foi a alta de +14,89% da Fleury, após a notícia da possível oferta da Rede D’Or.

Lá fora, a temporada de balanços começou animada, com 12% das empresas do S&P500 já reportando seus resultados trimestrais – 83% delas anunciaram um Lucro por Ação acima das estimativas. Isso fez o índice bater mais uma máxima histórica. Essa semana outras 20% das empresas do S&P 500 irão fazer suas divulgações, com destaques para Alphabet e Tesla amanhã. Hoje também temos discurso de Jerome Powell em uma conferência, com parte do mercado escutando e outra apostando se ele sai ou não da presidência do FED.

VISUAL

Domino’s: da borda recheada à margem apertada

A Domino’s aprendeu com as pizzarias brasileiras, apostou na borda de parmesão e viu suas vendas aumentarem em 3,4% no trimestre. O próprio CEO Russel Weiner diz que a novidade impulsionou os resultados, que ficaram acima do esperado pelos analistas nas vendas “de mesma loja” (unidades com mais de um ano).

Promoções também ajudaram a aquecer o forno, mas para o futuro a empresa aposta mesmo é na parceria com a DoorDash – o “iFood” dos EUA, que segundo a Domino’s é 2x maior que o Uber quando o assunto é vender pizza. Os números do trimestre:

• Receita: US$ 1,15 bilhão (dentro das estimativas);

• Vendas nas lojas físicas: +3,4%, acima das expectativas de 2%;

• Lucro por ação: US$ 3,81, abaixo dos US$ 3,95 esperados, afetado por um prejuízo de US$ 27,4 milhões da operação na China.

Mesmo com os custos, a ideia é continuar expandindo e surfar no vácuo dos concorrentes:

O papel chegou a subir +6% durante o pregão, mas teve uma virada brusca e fechou com queda de -0,80%. Ainda assim, a alta no ano já chega a +11% e a empresa está valendo US$ 15,83 bilhões.

Agora, o mercado aguarda os próximos movimentos no forno, com a Pizza Hut e Papa John’s divulgando seus resultados nas próximas semanas. Até lá, a Domino’s segue firme, jogando molho e queijo onde vê oportunidade.

Recomendação dos analistas:

Compra forte: 3 | Compra: 17 | Neutro: 9 | Venda: 1 | Venda Forte: 2

Preço-alvo médio: US$ 505,84 | Preço atual: US$ 462,24

TARIFAS

Brasil: o laranjal do mundo

O que era um delicioso e inocente copo no café da manhã, ganhou um ingrediente amargo chamado “tarifaço”. O suco de laranja brasileiro é um dos mais afetados pelas novas taxas do governo Trump e agora a laranja pode ser espremida diretamente no bolso do nosso agronegócio.

Desde os anos 1980, o Brasil se firmou como o maior exportador global de suco de laranja. Só entre julho de 2024 e junho de 2025, mandamos 51,4% do nosso suco para a União Europeia, e 41,7% só para os Estados Unidos. Alguns números:

• 98% da produção brasileira é exportada;

• A cada 10 sucos de laranja consumidos no mundo, 8 saem do Brasil;

• O estado de SP sozinho é responsável por 78% da produção de laranja, e mais de 80% da produção de suco no país.

• Três empresas principais dominam o setor: Citrosuco (Grupo Votorantim), Cutrale e Louis Dreyfus Company, que juntas controlam aproximadamente 90% da produção nacional e mais de 70% das exportações mundiais.

A dependência externa é real e deixa todo mundo apreensivo. Segundo o professor Cícero Lima, da FGV, se os EUA subirem efetivamente as tarifas, não tem mercado interno que seja capaz de absorver. E aí o excedente vai apodrecer no pé, porque ninguém quer vender com prejuízo. Tem saída? Abrir novos mercados: talvez a China talvez Marte.

Se a laranja pode apodrecer aqui, lá fora também vai azedar: o suco que exportamos vira insumo para toda a cadeia nos EUA — de gigantes de bebidas a distribuidoras locais. A Johanna Foods, por exemplo, já acionou a Justiça americana, alegando que a decisão de Trump pode elevar seus custos em US$ 68 milhões e inflacionar o preço final em até 25%.

PS: Diante das tarifas, a CEPEA levantou que a indústria brasileira já suspendeu novos contratos, limitando-se ao mercado à vista.

M&A

Uma possível nova anatomia na Rede D’Or

Fusões e aquisições… Quando esse é o assunto da “fofoca” no mercado, o coração de qualquer investidor acelera. Dessa vez, no centro da história está a Rede D’Or de olho no Grupo Fleury – e com uma proposta que deve misturar grana com ações, agradando tanto quem quer lucro rápido quanto quem quer seguir no bonde da saúde.

Essa possível compra do Fleury é mais do que uma fusão: é um sinal claro de que os grandes players da saúde estão unindo forças para resistir a um ambiente desafiador, que mostra três grandes obstáculos:

• Inflação médica fora de controle;

• Margens cada vez mais apertadas;

• Regulação rígida no país.

A movimentação deixa claro: a Rede D’Or quer brigar com força em um setor em que Amil e Dasa já firmaram alianças. A meta? Controlar a cadeia inteira e evitar surpresas da concorrência.

Se a união for concretizada, será o segundo grande passo da parceria entre Rede D’Or e Bradesco. O primeiro foi a Atlântica D’Or, joint venture criada no ano passado para operar hospitais juntos, também com a proposta de controlar mais etapas nesse mercado.

MACRO/AÇÕES

• Trump: aprovação caiu para 42% na nova pesquisa da CBS. 

• Agro: deputados aprovam fundo social para dívidas rurais, com linha de crédito de R$ 30 bilhões.

• Argentina: Moody’s eleva classificação após acordo com o FMI.

• Dólar: UBS vê potencial para chegar nos R$4,30, se o Brasil colaborar.

• London Stock Exchange: está considerando operar 24 horas por dia.

• Fiis: vacância em SP é a menor desde a pandemia.

• Google: em semana de divulgação de resultados, BofA eleva preço-alvo para US$ 210.

• Block: empresa de Jack Dorsey, vai entrar para o S&P500 no lugar da Hess.

• Chevron: venceu uma disputa jurídica e poderá comprar a Hess por US$ 53 bilhões.

• JP Morgan: expande a área de research, abordando empresas privadas como a OpenAI.

• Vivara: fundador Nelson Kaufman deixará a presidência do conselho por problemas de saúde, mas continua com sua participação de 27,6%.

• BR Partners: aprovou emissão de ADRs para ser listada nos EUA.

• Prio: obtém a licença prévia do Ibama para o campo de Wahoo.

• Vibra: inicia conversas para comprar a Moove.

• Totvs: adiquire a Linx, da Stone, por R$ 3 bilhões.

CRIPTO

Cripto virando gente grande

Quem pagou uma pizza com Bitcoin lá em 2010 não imaginava que cripto se tornaria um mercado de US$ 4 trilhões. Pois esse é o valor recorde do setor, que está sendo puxado pelo BTC e mais uma leva de altcoins como Ether e XRP.

Dessa vez, o hype veio de onde menos se espera no mundo cripto: o Congresso americano. Como? Aprovando a Genius Act, criando regras para as stablecoins e mostrando que Wall Street também pode participar do jogo – o que sempre aumenta (muito) o potencial de movimentação.

Por trás de todo esse amor cripto em Washington está Donald Trump, que em seu novo mandato, resolveu trocar os processos da SEC por uma dose de Web3:

• Arquivou ações contra Binance, Coinbase e companhia;

• Lançou tokens digitais (claro);

• E está preparando uma ordem executiva para liberar o uso de cripto nos fundos de aposentadoria americanos, um mercado de mais de US$ 9 trilhões.

Se antes o mercado cripto era visto como uma terra sem lei, habitada por nerds, anarquistas e especuladores, hoje ele começa a ganhar crachá de funcionário público e convite para jantar com os grandes fundos.

A marca de US$ 4 trilhões não é só um número redondo. É um marco simbólico de que o setor está deixando a adolescência rebelde para entrar na vida adulta.

PS: Segundo a Bloomberg, contratos de opções com vencimento em 1º de agosto já apontam apostas no Bitcoin acima dos US$ 130 mil.

PS2: A MicroStrategy comprou mais 6.220 BTC e agora detém 3,05% dos bitcoins que já foram minerados.

STATS DO DIA

INDIQUE O DROP

Hoje aprendemos

Que quase nada do suco de laranja brasileiro fica no mercado nacional e que a soja produzida por aqui também conhece mais os portos do que as rodovias. Também aprendemos que o mercado cripto já vale uma Nvidia…

Todas as terças e quintas tem mais informações quentinhas como essas, sempre traduzindo o que há de importante no mundo financeiro para você. Se você gosta do MoneyDrop e quer fazer ele chegar a mais pessoas, clica aqui pra pegar seu link de indicação e recomenda a news pra todo mundo!