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Pensei no chuveiro: que Zuck pode investir bilhões (e mais bilhões) pra treinar a superinteligência… Mas ainda não criou uma IA que evite impostos.

Por aqui, o Ibovespa vai pedir música no Fantástico depois de três pregões seguidos renovando as máximas, chegando a bater 149 mil pontos no intraday de ontem. O empurrãozinho nada sutil veio da Vale e do setor financeiro, que tiveram dias pra deixar os investidores sorrindo à toa. O índice já sobe 23,5% no ano.

Lá fora, o dia foi de montanha-russa muita movimentação, com a reunião do FOMC, que decidiu por cortar juros novamente – em 0,25%, pela segunda vez no ano. A decisão surpreendeu um total de 0 pessoas, mas as falas de Jerome Powell foram mais inesperadas: enquanto o mercado contava com mais um corte em dezembro, ele disse que isso ainda não está decidido.

Sabe como é possível bater todas as expectativas, aumentar guidance e ainda assim cair 9% no after-market? Para a Meta, a resposta para isso está na previsão de aumentar ainda mais os custos com infra… Mas também num gasto de ~US$ 16 bilhões com impostos – e, ao contrário da Netflix, nesse caso nem foi culpa do Brasil.

Os números do trimestre:

A receita subiu 26% em relação ao ano passado e a empresa ainda espera mais crescimento para o quarto trimestre, que pode chegar a US$ 59 bilhões. Mas quem também sobe são as despesas, que devem atingir ~US$ 118 bilhões no ano – com até US$ 72 bilhões só em Capex, impulsionado pela infra de IA.

Tem quem fale em bolha, mas Zuck jura que o risco compensa. A Meta está levantando data centers monstruosos, prontos pra entregar um poder de processamento digno de ficção científica. E isso é só o começo, porque a empresa vai precisar de ainda mais força bruta do que o previsto.

Mas relaxa: não é gasto, é “investimento que paga dividendos lá na frente” (palavras dele, não do drop).

PS: a Meta alcançou 3,54 bilhões de usuários ativos diários.

PS2: a divisão de hardware Reality Labs (que faz os headsets de VR e os óculos inteligentes) registrou prejuízo de US$ 4,4 bilhões, com apenas US$ 470 milhões em vendas.

Compra forte: 9 | Compra: 50 | Neutro: 8 | Venda forte: 1

Preço-alvo médio: US$ 868,31 | Preço atual: US$ 751,67

O mercado brasileiro tem um novo xerife: o Nubank. O roxinho simplesmente ultrapassou a Petrobras e se tornou a empresa mais valiosa do Brasil – e segunda da América Latina, atrás só de Mercado Livre.

O ranking atualizado das gigantes latino-americanas mostra o Nubank firmando seu espaço entre os titãs:

A performance do ano vem junto com resultados invejáveis: a base de clientes cresceu 17% em um ano, chegando a 122,7 milhões de usuários no Brasil, México e Colômbia. Outra métrica pra deixar qualquer investidor feliz é o lucro líquido: US$ 637 milhões, com um retorno sobre o patrimônio de 31%.

Enquanto a Petrobras continua dependente do humor do barril de Brent, o Nubank surfa na onda da digitalização e da bancarização. E, por enquanto, parece que o vento está a seu favor.

PS: no cenário global, o Nubank já aparece como a 40ª maior empresa financeira do mundo, à frente de gigantes como BNY Mellon e Barclays.

Compra: 14 | Neutro: 4 | Venda forte: 1

Preço-alvo médio: US$ 16,87 | Preço atual: US$ 15,96

Oferecimento Binance

Se há alguns anos o mercado corria pro ouro a qualquer sinal de instabilidade, hoje o metal divide atenção com as criptos. Até mesmo empresas estão colocando bitcoin e ether nas suas reservas de tesouraria própria. 

Pessoas físicas surfam na mesma onda e a Binance lidera o setor ajudando investidores do mundo todo. Só no Q3, registrou US$ 15 bi em entradas – 158x mais que as dez concorrentes seguintes somadas.

São +500 moedas, mais de 30 pares em BRL, liquidez rápida, recompensas e uma infraestrutura que já movimentou mais de US$ 125 trilhões desde o lançamento. Clique aqui e abra sua conta.

Pela primeira vez na história, o Google (ou melhor, Alphabet) ultrapassou os US$ 100 bilhões em receita num único trimestre – um feito que deixou Wall Street mais animada que um algoritmo descobrindo café. As ações chegaram a subir +9% no after-market, com um lucro por ação bem melhor que o esperado.

Os números mágicos do trimestre:

Ou seja: crescimento por todos os lados, especialmente na nuvem, impulsionada por um mercado faminto por soluções de inteligência artificial. Falando em IA, a empresa anunciou que vai abrir ainda mais a carteira: os investimentos em infra devem ficar entre US$ 91 bi e US$ 93 bi em 2025, e aumentar ainda mais em 2026.

Enquanto isso, no core do business, o negócio de buscas segue firme, com US$ 56,56 bilhões de receita (+15% comparado ao ano anterior). Já o lucro líquido foi de US$ 35 bilhões, mesmo após o impacto da multa de US$ 3,45 bilhões imposta pela União Europeia por práticas anticompetitivas.

As ações da Alphabet sobem 45% em 2025. O Google nasceu como buscador, mas nuvem é onde encontrou a chave para o futuro.

Compra forte: 14 | Compra: 43 | Neutro: 10 | Venda: 0

Preço-alvo médio: US$ 263,15 | Preço atual: US$ 274,57

O Hurricane Melissa chegou com força. O furacão virou um monstro de categoria 5, avançando direto sobre a Jamaica, onde tocou o solo hoje e já é considerado o pior da história do país.

Além da tragédia humana e ambiental, o furacão também trouxe uma ressaca financeira para um grupo bem específico: os investidores de catastrophe bonds, os famosos cat bonds, títulos que literalmente apostam contra o apocalipse.

O furacão Melissa deve acionar o cat bond de US$ 150 milhões da Jamaica, emitido em maio pelo Banco Mundial. O dinheiro vai ajudar o país a se reerguer, mas será só um balde de água (literalmente) num incêndio: as estimativas de perda total variam entre US$ 5 bilhões e US$ 16 bilhões, segundo a Bloomberg.

No fim, o mercado pode descobrir da forma mais dolorosa que brincar com a natureza é o tipo de investimento que nem o seguro cobre.

US$ 5 trilhões

É o novo valor da Nvidia, que se tornou a primeira empresa da história a bater esse marco, menos de 3 meses depois de ter batido os US$ 4 trilhões! Detalhe: isso é maior do que o PIB de quase todos os países do mundo (exceto Estados Unidos e China).

Confere a evolução:

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