💰 Bradesco não quer saber de caloteiro

Hey Droppers,

Pensei no chuveiro: que culpar uma pessoa comum pela poluição da terra é como culpar um trabalhador com salário mínimo pela queda no mercado de ações.

Um giro pelo mercado:

Se você diversificou seu portfólio com ações americanas ou japonesas, provavelmente acordou na segunda com uma chamada desesperada do seu assessor de investimentos. Surpreendentes 64% do volume médio diário foram negociados apenas nos primeiros 45 minutos após a abertura dos mercados e algumas corretoras chegaram a sair do ar.

• O que rolou? As ações dos EUA tiveram sua maior queda em dois anos. O S&P 500 caiu ~9%, a Nasdaq 100 caiu ~14%, o Russell caiu ~7% e o Índice da volatilidade VIX subiu 181% no dia e sobrou até para as cripto que despencaram ~20%. Enquanto o mercado entra oficialmente em correção, U$5 trilhões foram apagados das bolsas no último mês, sendo que $1.4 trilhões desapareceram apenas ontem.

• Mas porque? Medo de uma recessão, as chances de uma terceira guerra mundial, os maiores bancos do Japão em crise e o país aumentando juros pela primeira vez em 10 anos, guerra no oriente médio, incertezas políticas, desemprego americano batendo recorde, you name it…

Hoje a bolsa japonesa acordou recuperando 10% da queda de segunda e o mercado futuro americano também apontou para uma recuperação, enquanto o Fed analisa um possível corte de juros e injeção de liquidez no mercado. Por outro lado, o Ibovespa conseguiu segurar a barra caindo ‘apenas’ 1%.

Bradesco começa a respirar aliviado no segundo trimestre de 2024, registrando um lucro líquido de R$ 4,7B, superando previsões. A carteira de crédito expandiu, focando em linhas mais lucrativas como crédito para pessoas físicas e PMEs. Para melhorar, a inadimplência caiu.

Apesar da margem bruta em declínio, o Bradesco conseguiu recuperar a margem com clientes, bom sinal após um ano e meio de queda. As receitas de serviços e tarifas também subiram. O banco está cortando custos, fechando agências e investindo em tecnologia.

Superar expectativas de lucro e melhorar a qualidade do crédito são sinais claros de que o Bradesco está no caminho certo, mesmo enfrentando um cenário complexo dentro e fora do Brasil. Mas é importante pro investidor ficar de olho na queda da margem financeira bruta e aumento de despesas.

O que rolou Brasil adentro?

• Dólar: fechou em R$ 5,74, valor recorde no governo atual, motivado pelo pânico nas bolsas mundiais e incertezas econômicas locais.

• Pão de Açúcar: disparou ~15% depois que a francesa Casino disse estar aberta a vender a sua participação de 22,5% da empresa.

• BB Seguridade: reportou R$1,9bi em lucro líquido recorrente, abaixo das estimativas porém positivo, considerando o impacto do RS.

• Inflação: analistas preveem que vem alta por aí, com o IPCA projetando +4,12% até o final do ano e a Selic fechando em 9,75%

• Tesouro Direto: teve as negociações paralisadas depois que o vencimento em 2027 recuava 11,53% e 2035 estava em 11,80% ao ano.

A Berkshire Hathaway vendeu quase metade de suas ações da Apple, reduzindo suas participações para $84.2 bilhões, equivalente a 390 milhões de ações vendidas.

E a Apple não foi a única vítima: A estratégia de Warren Buffett de desinvestir em ações levou à venda de ações do Bank of America durante 12 dias consecutivos mês passado. Outras que foram para banquinha de liquidação foram Paramount, Chevron, Sirius XM e a chinesa BYD.

Já o dólar americano voltou a ser o queridinho de Buffet: as reservas de caixa atingiram um recorde de $276.9B, um aumento significativo dos $189B do primeiro trimestre. Com isso, a Berkshire ultrapassa a Federal Reserve americana, que só tem $195.3B no bolso.

Em casa, o grande destaque da Berkshire foi o desempenho da seguradora GEICO. Mas não foi o suficiente para evitar o tombo do lucro líquido para $30.3B - movida por uma queda nos ganhos de investimento.

Os resultados mostram que a BH está fortalecendo reservas de caixa. Isso indica postura cautelosa de Buffett, priorizando liquidez e segurança, preparando a empresa para possíveis futuras oportunidades de investimento e/ou se protegendo contra tempos incertos. O que o oráculo sabe que ainda não sabemos?

O que rolou mundo afora?

• Uber, Reddit e Airbnb: reportam seus resultados trimestrais ainda hoje.

• Palantir: superou as expectativas dos analistas tanto em receita quanto em lucro. As ações subiam 12.16% no fechamento

• Cripto: caiu e levou junto as ações da Coinbase que caíram 7,32%, a MicroStrategy caindo 9,60% e a Robinhood outros 8,17%

• Ações: As 5 razões por trás da queda global do mercado de ações na segunda-feira.

• Japão: ações japonesas saltam 10% hoje, após queda de ontem, registrando seu melhor dia de negociações desde 2008.

• Nvidia: Os próximos chips de IA da Nvidia enfrentam um atraso de 3 meses ou mais devido a uma falha de design.

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